Как инвестировать в ОФЗ, чтобы заработать больше

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как инвестировать в ОФЗ, чтобы заработать больше». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

В нашем примере доход по купону равен 5%. Однако он может быть любым. Если слишком большим, то облигация будет продаваться не с дисконтом, а с премией, то есть дороже номинала. Доходность рассчитывается также, просто по купонам будет прибыль, а по премии — убыток, который скорректирует поступление денег до обычных рыночных условий. С точки зрения финансовой математики размер дисконта, или премии, или размер купона не имеют значения, результат считается одинаково.

1. ОФЗ — ценные бумаги, с помощью которых Россия берёт деньги в долг у инвесторов. Взамен она обещает выплачивать процент за пользование и в оговорённое время вернуть всё обратно.
2. Есть множество ОФЗ, которые отличаются сроками погашения, частотой выплаты процентов и размером последних — всё влияет на доходность для инвестора.
3. Выбор конкретных облигаций зависит от целей, возраста, свободных денег, терпимости к риску и иных особенностей инвестора. Одним лучше собирать собственный портфель из отдельных выпусков ОФЗ, другим проще вложиться в ETF.
4. Инвестор может зарабатывать на купонных выплатах, разнице цен продажи и покупки и налоговых льготах.
5. Важно считать эффективную доходность ОФЗ — колебания рынка, комиссии брокера и налоги могут снизить результат на несколько процентов годовых.

Что такое коммерческие облигации

Коммерческие облигации — это долговые ценные бумаги, эмиссия которых осуществляется по упрощенной схеме. Развитие этот класс ценных бумаг получил в 2014 году по инициативе Банка России. Инструмент по праву является самым молодым на отечественном финансовом рынке — впервые был он зарегистрирован в 2016 году.

За счет экономии на инфраструктурных расходах коммерческие облигации требуют от эмитентов гораздо меньше затрат на подготовку и размещение в отличие от традиционных облигаций. Процедура подготовки выпуска коммерческих облигаций не требует проходить листинг на бирже и регистрировать проспект ценных бумаг. Присвоение регистрационного номера программ/выпусков занимает 1-2 дня, а срок подготовки и размещения равен 1-1,5 месяцам.

Характеристики коммерческих облигаций:

• Регистрационный номер присваивается центральным депозитарием РФ — Небанковской кредитной организацией акционерным обществом «Национальный расчетный депозитарий» (НРД), Группа «Московская Биржа».
• Не предоставляют их владельцам иных прав, кроме права на получение номинальной стоимости или номинальной стоимости и установленных процентов и прав, возникающих из без залогового обеспечения, предоставляемого по коммерческим облигациям.
• Бездокументарные с централизованным учетом прав.
• Выплата номинальной стоимости и процентов осуществляется только денежными средствами.
• Выпускаются без залогового обеспечения, но предусматривают возможность обеспечения в виде поручительства.
• Размещаются путем закрытой подписки.
• Без обязательной регистрации проспекта ценных бумаг, но могут быть допущены к организованным торгам в процессе их обращения при соблюдении условий, предусмотренных 27.6 · 2 ФЗ-39 «О рынке ценных бумаг».

Коммерческие облигации на практике обращаются на внебиржевом рынке.

Закон не устанавливает ограничений, касающихся валюты номинала коммерческих облигаций и валюты выплачиваемого дохода по ним. При этом необходимо принимать во внимание ограничения, накладываемые на расчеты в иностранной валюте законодательством РФ. Однако есть ограничение по объему выпуска коммерческих облигаций с поручительством: стоимость чистых активов поручителя должна превосходить размер поручительства.

Ограничения по поручительству не касаются только:

• ценных бумаг с ипотечным покрытием;
• компаний, ценные бумаги которых прошли процедуру листинга на бирже;
• компаний, имеющих рейтинг (или выпустивших облигации, имеющие соответствующие рейтинги);
• облигаций для квалифицированных инвесторов.

Как работают облигации

Эмитенты — корпорации, государства, региональные власти — выпускают облигации для привлечения дополнительных средств в свой бюджет. Этот капитал они направляют на обеспечение текущих операций, реализацию новых проектов, рефинансирование кредитов. Эмиссия облигаций и возложение на себя обязательств по ним порой обходится дешевле, чем банковский заем, и проходит легче, чем одобрение крупного кредита.

Запуская в обращение бонд, заемщик указывает в его спецификации все условия: срок погашения, процентное значение купонных выплат за пользование средствами, периодичность платежей, номинал, подлежащий возврату. Обязанность соблюсти эти условия закреплена законом.

Как и остальные ценные бумаги, бонды не попадают под программу государственного страхования. Однако при банкротстве эмитента облигационеры имеют шанс получить назад свои средства, обратившись в суд. Их средства могут быть возвращены в порядке очереди наряду с удовлетворением требований других кредиторов.

В течение срока обращения облигации ее цена претерпевает изменения и фиксируется в нескольких состояниях:

• Номинальная (нарицательная) стоимость. Это, как правило, неизменный номинал бумаги, на основании которого рассчитывается купонный доход.
• Эмиссионная цена. Та цена, по которой бумага впервые размещается на бирже и продается первым пожелавшим стать ее владельцами. Обычно цена при эмиссии выше номинала.
• Рыночная цена. Стоимость бонда, формируемая в процессе биржевых торгов под влиянием таких показателей как: спрос, предложение, рейтинг кредитоспособности эмитента, величина купона, срок, оставшийся до погашения и др. Рыночная стоимость может отличаться от номинала как в большую, так и меньшую сторону.

Сегодня у нас с вами не самая веселая тема разговора — налоги инвестора. А если более точно — налоги по облигациям. Да, я понимаю, что разговаривать о доходах гораздо интереснее, но реальность такова, что как только у нас появляются доходы, тут же возникает обязанность заплатить с них налог. Никуда от этого не уйдешь!

На самом деле, разобраться в этой теме очень полезно, чтобы понимать, когда и как платить налоги и в каких случаях по закону это вообще можно не делать.

Более того, налоги — это фактор, который сильно влияет на финальную доходность по облигациям. Поэтому, выбирая облигации для покупки, стоит сразу же оценивать потенциальный доход с учетом расходов на налоги. Если этого не делать, есть риск, что результаты инвестирования очень вас удивят и даже расстроят.

Надеюсь, мне удалось убедить вас досмотреть это видео до конца? Тогда начнем!

И первый момент, который нам с вами нужно выяснить, это с каких именно доходов по облигациям нужно платить налоги.

ОФЗ-н и прочие внебиржевые облигации

Например, существует разновидность российских гособлигаций, как ОФЗ-н. Это так называемые народные облигации. Их придумали в 2017 году как промежуточный продукт между банковским вкладом и биржевыми облигациями. Тогда, кстати, у них было гораздо больше недостатков, чем сейчас.

В чём разница между обычными ОФЗ и ОФЗ-н? Главное отличие именно в том, что ОФЗ-н – это внебиржевые облигации. Продаются они только физическим лицам, а купить их можно только через 4 уполномоченных банка: Сбер, ВТБ, Промсвязьбанк и Почта Банк. Соответственно, и продать их можно только тому банку, где вы их купили.

Любые внебиржевые облигации на ИИС приобрести не получится. Для этого есть другие платформы. Например, недавно Мосбиржа запустила новую онлайн-платформу ФинУслуги. Первый выпуск облигаций на этой платформе разместила Калининградская область. Условия выпуска были довольно привлекательными, покупка без комиссий. Но тоже не на ИИС.

Ну и в завершение нашего сегодняшнего насыщенного видео сравним облигации с другими инструментами — банковскими вкладами и паями облигационных фондов.

Налоги при убытках на счете

Самое главное, что должен знать инвестор убыточные сделки будут уменьшать общую налогооблагаемую базу, а соответственно и общий размер налога. На бухгалтерском языке говорят, что убытки и прибыли по разным сделкам в данном случае сальдируются. Но убытки для налогообложения, также, как и прибыли признаются только по закрытым сделкам. Из этого вытекает 2 любопытных нюанса:

1. Если, приближаясь к окончанию года Вы видите, что часть сделок висит в минусе и ничем хорошем в начале января они не святят. Вы можете зафиксировать эти убытки в текущем году, таким образом уменьшив свою налоговую базу в текущем году. Если эти инвест-идеи Вам дороги, и Вы верите в бурный рост – то просто посчитайте, что выгоднее держать и платить налоги или уменьшить налог, а потом в начале года купить актив заново при необходимости.

2. В случае, если у Вас весь счет сработал в минус и закрыли убыточные сделки, помните Вы можете в будущем зачесть данный убыток и уменьшить налог в будущих периодах. Но в данном случае придется потрудиться и подать в налоговую декларацию самостоятельно.

Положения о налоге по депозитам / купонам

1. Все без исключения купонные выплаты облагаются налогом 13% (резиденты России) или 30% (резиденты). Нет различия для государственных, муниципальных и корпоративных облигаций, количество купленных бумаг не имеет значения. Налог будет автоматически удерживаться брокером, как и было раньше;
2. С банковских депозитов, превышающих 1 млн. рублей, также будет уплачиваться налог в 13%. В случае валютных счетов полученную в валюте прибыль будут пересчитывать в рубли по курсу ЦБ на день получения дохода. Первая уплата налога будет в 2022 году, до 01.12.2022. Ожидается, что банки возьмут на себя банки роль налоговых агентов и инвестору не придется декларировать и платить налог самостоятельно;
3. При доходе более 5 млн. рублей в год ставка налога составит 15%

Разница на рост стоимости

Если наблюдается рост котировок, то по ним необходимо платить НДФЛ в размере 13%.

Если приобретается ценная бумага в иностранной валюте, но происходит изменение курса по отношению к рублю, то производится переоценка. От дополнительного НДФЛ освобождаются облигации, приобретаемые на Московской бирже (с 01.01.2019 г.).

Во всех остальных случаях придется заплатить 13 %.

Физические лица обязаны уплачивать налог в размере 13 % с прибыли, полученной в результате роста котировок долговых бумаг.

Ранее было так, что если физическое лицо покупает облигацию, номинированную в иностранной валюте, то при изменениях курса рубля к этой валюте доход, выраженный в рублевой переоценке, облагается стандартной ставкой налогообложения на доходы физических лиц, установленной на уровне 13 %.

Но с начала 2020 года доходы от курсовых переоценок по бондам, выпущенным в отличной от рубля валюте и обращающихся на Московской бирже, НДФЛ не облагаются.

Облигации по сроку существования

Виды облигации по сроку существования делятся на срочные облигации и бессрочные облигации.

Срочные облигации выпускаются на какой-то заранее оговоренный срок, измеряемый годами, по окончании которого номинальная стоимость облигации возвращается к последнему владельцу облигации.

Бессрочные облигации – это облигации, которые не имеют определенной даты погашения, но которые могут быть выкуплены обратно эмитентом этих облигаций на определенных оговоренных условиях. Такие условия могут, например, заключаться в праве (опционе) эмитента определять момент выкупа облигаций или в праве (опционе) владельца облигации (инвестора) определять этот момент. Возможны и иные комбинации подобных прав (опционов).

Относительно спорным моментом становится порядок начисления налога на прибыль, которая образуется от разницы стоимости покупки и продажи по ОФЗ. Руководствуясь п.32. ст. 217 НК РФ, физлицо освобождается от уплаты налога на выигрыши по ценным бумагам (облигациям) госзайма РФ, в том числе на суммы от погашения. Но письмо Минфина поясняет, что данный термин не применим к ОФЗ, и финансовая выгода, полученная при погашении, должна быть включена в базу для исчисления налога (основание – письмо №21-03-04/35490 от 17.06.2016г).

При определении налогооблагаемого дохода, полученного от инвестиционной деятельности при работе с облигациями федерального займа и муниципальными облигациями, учитывается результат от купли-продажи без прибыли, полученной с купона. В данный список льготных долговых бумаг попали все ОФЗ и муниципальные. Основание – п.13 статьи №214.1 НК РФ.

Подробнее: о видах муниципальных облигаций и облигаций федерального займа.

Налогообложение по операциям через ИИС

ИИС или индивидуальный инвестиционный счет является разновидностью брокерского счета. Создан он при участии государства с целью привлечь граждан к работе на бирже – покупке акций, облигаций. Использование его дает инвестору определенные налоговые льготы.

Есть два типа ИИС:

• А – возврат НДФЛ в размере 13%, но не более 52 тыс. рублей в год. Максимальная сумма, с которой оформляется возврат – 400 000 рублей. Выплата налогового вычета положена только один раз, чтобы получить еще один, нужно пополнить счет в следующем году. Итого за 3 года можно вернуть до 156 000 рублей.
• Б – освобождение от уплаты налога на прибыль.

Условия получение льготы – хранение денег или активов не менее 3 лет. Причем это касается всех сумм, с которых был получен вычет.

НДФЛ при сделках с облигациями

Ставка налога на доходы физических лиц равна 13%. Этим налогом облагается весь доход, полученный от корпоративных облигаций: купонный доход и доход за счет курсовой разницы. Купонный доход от государственных или муниципальных облигаций налогом не облагается – вы платите 13% только с разницы между ценой покупки и ценой продажи.

При сделках с облигациями на бирже НКД включается в расходы или доходы инвестора (в зависимости от того, продает ли он облигацию или покупает).

Налоговая база при продаже облигации считается следующим образом: Выручка от продажи + НКД полученный – Расход при покупке — НКД уплаченный + Купонный доход

Налоговая база при погашении облигации или при принятии оферты считается так: Номинальная стоимость облигации – Расход при покупке — НКД уплаченный + Купон полученный при погашении.

В расходы при покупке включаются также комиссии брокера, депозитария, биржи.

Расчет суммы налога по купонному доходу делается ежегодно. Расчет суммы налога при погашении или принятии оферты происходит в конце года, в котором было произведено погашение или принятие оферты.

Пример расчета НДФЛ (корпоративные облигации)

Корпоративная облигация номиналом 10 000 рублей. Выпущена 1 января 20.. года. Срок обращения — 3 года. Купонный доход — 12%, выплачивается в конце каждого года. Оферта — в конце второго года. Котировки облигации: 1-й год 9 000 р., 2-й год 9 500 р., 3-й год — 9 900 р. Комиссии близки к нулю — в примере не учитываются.

• Инвестор 1. Купил облигацию сразу после выпуска. Держал до погашения.
• Инвестор 2. Купил облигацию сразу после выпуска. Принял оферту.
• Инвестор 3. Купил облигацию сразу после выпуска. Продал облигацию в конце февраля 3-го года.
• Инвестор 4. Купил облигацию в конце января 2-го года. Держал до погашения.
• Инвестор 5. Купил облигацию в начале октября 1-го года. Принял оферту.
• Инвестор 6. Купил облигацию в конце августа 2-го года. Продал облигацию в конце марта 3-го года.

Инвестор 1. В первый год платит налог 13% с купонного дохода = 1 200 * 0,13 = 156 р. Во второй год платит то же самое. В третий год налоговая база составит: 10 000 (номинал при погашении) + 1 200 (купонный доход при погашении) — 9 000 (расходы на покупку облигации) = 2 200 р. Налог = 2 200 * 0,13 = 286 р.

Общая сумма уплаченных налогов за три года: 156 + 156 + 286 = 598 р.

Инвестор 2. В первый год платит налог 13% с купонного дохода = 1 200 * 0,13 = 156 р. Во второй год налоговая база составит: 10 000 (номинал при погашении) + 1 200 (купонный доход при погашении) — 9 000 (расходы на покупку облигации) = 2 200 р. Налог = 2 200 * 0,13 = 286 р. В третий год облигации у инвестора нет, так что он ничего не платит.

Налогообложение по операциям через ИИС

Вернуть часть потерянных денег. Этот вариант возврата доступен для физических лиц с 2015 года.

I IR могут быть использованы для двух различных видов налоговых вычетов:

• Возврат подоходного налога с физических лиц при продаже имущества;
• Возврат подоходного налога с операций с акциями.

Для получения вычета по подоходному налогу вы должны соответствовать следующим требованиям:

1. Заполнение декларации о доходах физических лиц.
2. Напишите бумагу, подтверждающую получение дохода.
3. Предоставить документы, подтверждающие перевод средств на счет инвестора. Предъявите налоговым органам договор на открытие счета.
4. Напишите заявление на возврат денег.

Налоги и доход за счет курсовой разницы

Налоговая база от финансовой операции купли продажи ценных бумаг считается по формуле

Налоговая база = Сумма продажи ценных бумаг — Сумма покупки

Налоговая база — это сумма, с которой нужно заплатить налог.

Возьмем для примера облигацию, которую купили по 990 р, а потом через 1 год она была погашена(или продали) за 1000 рублей. Процент по такой облигации — 10% годовых.

Каждые 10 рублей курсовой разницы облигации с номиналом 1000 р. дают 1% доходности.

Вот от этой величины доходности также будет браться налог.
Т.е. на самом деле мы получим доход не 1%, а 0.87%(1% — 0.13*1%)

Т.е. налог на доход работает аналогично купону.

Тогда суммарный процент доходности облигаций после учета налога

Суммарный процент = Процент курсовой разницы + процент доходности купона

Подставим в формулу данные и получим

Суммарный процент = 0.87 * 1% + 0.87 * 10% = 9,57%

Для проверки расчета можно посчитать в рублях доход от облигации

Доход до вычета налогов = 10 р(курсовая разница) + 100 р(Купон) =110 р. Доход после уплаты = 110 — 110*0.13 = 95.7 рублей.

Если мы возьмем нашу цену 1000 р и умножим на суммарный процент доходности, то получим аналогично 95,7 рублей дохода.
Расчеты приведены для резидентов.

Похожие записи:

• 6-НДФЛ ИП без работников — нужно ли сдавать декларацию и как это делать
• Социальные пенсии и надбавки пенсионерам в Беларуси вырастут с 1 февраля
• Вступление в наследство по завещанию