Дефляция — простыми словами
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Дефляция — простыми словами». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
При дефляции часто тормозится как потребление домохозяйств, так и инвестиции компаний. Поэтому если речь про устойчивое снижение цен по итогам года, то государству часто приходится помогать спросу, говорит профессор финансов Российской экономической школы (РЭШ) Олег Шибанов.
Позитивные стороны дефляции
Экономисты также различают безвредную и даже полезную дефляцию роста, которая возможна как результат роста ВВП в экономике со стабильным количеством денег.
Среди положительных последствий дефляции выделяют:
- рост экономики, исходя из реальных потребностей населения. Дефляция может сменить бурный, местами неоправданный рост потребления спокойным развитием экономики, исходя из адекватных и реальных потребностей;
- снижение или полное исключение финансовых кризисов неплатежей, ликвидности. Повышение ценности денег позволяет избежать избыточного кредитования — вместо жизни в долг люди и предприятия могут себе позволить жить на собственные заработки, планировать покупки и модернизацию не вследствие опасений, что цены вырастут через какое-то время, а по необходимости. Одновременно с этим банкам приходится бороться за надежного заемщика, так как в реальном выражении кредитные ресурсы дорожают и это предотвращает перегрев на рынках в первую очередь потребительских товаров;
- снижение риска надувания пузырей на рынках активов. Отпадает потребность в инвестициях ради сохранения ценности денег. Инвестиционная активность снижается, но становится меньше ошибочных и необоснованно рискованных инвестиций, сделанных только ради стремления защититься любой ценой от обесценения сбережений. Настоящую ценность приобретают хорошо обоснованные и продуманные инвестиционные проекты, которые смогут расти не за счет инфляционной спирали, а за счет реальной полезности;
- повышение доступности ресурсов и изобретений, увеличение производительности, которое в конечном счете ведет к росту экономики. Сверхконкурентная среда и минимум действий правительства, искажающих рыночные сигналы, по мнению ряда экономистов, способны создать среду для свободного рынка, в котором сама по себе дефляция не представляет опасности. Например, снижение цен на компьютеры, средства коммуникации и транспорт, неотъемлемые части современной экономики, хотя их производителям пришлось в какой-то момент принять дефляцию цен в этих сегментах как неизбежность.
Борьба с дефляцией требует много времени и состоит из поддерживающих и долгосрочных мер:
- Быстрое проведение денежной эмиссии. Первый шаг в государственном регулировании проблемы, заключающийся в поиске дополнительных инвестиций для выравнивания денежного цикла.
- Уменьшение процентной ставки по кредитам. Это помогает реабилитации банковской системы и стабилизирует бизнес-системы.
- Повышение налоговой нагрузки.
Дефляцию нужно решать комплексными мерами на государственном уровне, потому что такая ситуация не проходит самостоятельно.
Особенности дефляции в России
Может ли возникнуть дефляция в России? Ответ на это вопрос был бы однозначно отрицательным ещё несколько лет назад. Сравнительная таблица нескольких лет:
| Год | Уровень инфляции |
| 1992 | 2508,8% (после распада СССР) |
| 1997 | 11% |
| 1998 | 84,4% (дефолт) |
| 2014 | 11% |
| 2015 | 13% |
| 2016 | 5,3% |
| 2017 | 2,5% |
Если такая динамика будет продолжаться, это может привести к дефляции. Однако российская экономика имеет свою специфику, которая делает это маловероятным. Несмотря на стабильность национального рубля, его курс зависит от доллара и стоимости нефти. Следовательно, процессы в экономике внутри страны влияют на уровень инфляции меньше, чем внешние. И даже в случае применения избыточных мер сдерживания инфляции, возникновение дефляции маловероятно.
На небольшую вероятность дефляции в России указывает и отсутствие солидного «биржевого пузыря» (к примеру, «пирамида ГКО» в конце 90-х годов) или рынок недвижимости в 2008 году. Цена активов предприятий примерно соответствует реальной стоимости, поэтому резкого падения одновременно в нескольких областях экономики произойти не может.
Кроме этого, существует разница в потребительском поведении населения. Для большинства российских людей непонятно, как можно отказываться от покупок, если цены на товары упали. В России любое значительное падение цен вызывает ажиотажный спрос. Эксперты предполагают, что по состоянию инфляции на 2018 -2019 годы дефляции в России не будет, несмотря на понижение ключевой ставки ЦБ и снижение инфляции.
Часто задаваемые вопросы
Чем дефляция хуже инфляции?
В рыночной экономике наиболее подходящим для экономического роста состоянием считается инфляция в 1-3% в год. Такой показатель обеспечивает плавный и безболезненный переток средств населения в распоряжение бизнеса, за счет которых последний и развивается, после чего уровень жизни населения «подтягивается» к повысившемуся уровню развития экономики. Существенно более высокая инфляция становится чувствительной для граждан, ухудшая уровень жизни и понижая покупательную способность – это приводит к разбалансировке экономики.
А вот дефляция считается опасной для экономики, даже если она не превышает 1-2%. Снижение цен при сокращении спроса быстро приводит к падению доходов производителей. Это вызывает цепную реакцию по всей экономике, причем, как уже говорилось выше, реакция идет по спирали, с каждым витком ухудшая экономическую ситуацию, и изменить эту динамику сложнее, чем справиться с инфляцией.
Грозит ли дефляция России?
Еще несколько лет назад ответ на этот вопрос был бы однозначно отрицательным. В 2014 году инфляция в РФ превысила 11%, в 2015-м почти достигла 13%. Однако уже в 2016-м этот показатель составил 5,3%, а в 2017-м оказался чуть выше 2,5%. Продолжение такой динамики может привести и к дефляции. Впрочем, российская экономика имеет свои особенности, которые делают подобное развитие событий маловероятным. Несмотря на достаточно стабильный рубль, его курс завязан на доллар и на цену нефти.
Соответственно, внутренние экономические процессы влияют на инфляцию в меньшей степени, нежели внешние, и даже излишне резкие меры по сдерживанию инфляции, если они будут предприняты, вряд ли качнут маятник в противоположную сторону.
Почему дефляция опасна для экономики?
С одной стороны, повышение покупательной способности – благо для населения. Вчера ты мог купить на 100 рублей условный килограмм колбасы, сегодня – уже 1,2 килограмма. А если взглянуть со стороны производителя?
Вчера ты за килограмм получал 100 полновесных рублей, а сегодня – только 80. Да, снизились цены на сырье, можно попробовать снизить зарплату (это тоже не всегда легко сделать), но сжатие денежной массы неизбежно приведет к замедлению развития предприятия, потому что бесконечно снижать цену невозможно, а зарплату тем более. Значит, часть предприятий закроется. Но и выжившим компаниям придется сокращать производство и персонал, уменьшение зарплат приведет к сокращению налоговых отчислений и экономической стагнации целых отраслей.
Значение дефляции для экономики
Приведенный материал свидетельствует, что дефляция, хотя и является лишь одним из факторов экономического развития, оказывает на него негативное влияние.
Дефляция тормозит экономический рост, выступает либо следствием, либо предпосылкой кризиса, либо может его усугубить.
Однако, дефляция, как и инфляция не является исключительно отрицательным явлением.
-
Она стимулирует внедрение инноваций, поскольку снижение издержек становится жизненно необходимым. А это позволяет в перспективе расширить производство и при существующем спросе.
-
При дефляции возникает тенденция к уменьшению закредитованности населения, т.к. люди могут приобрести необходимые товары, не прибегая к заимствованиям.
-
Дефляция повышает ценность денег. Поэтому инвесторы начинают осмотрительнее относиться к своим вложениям, тщательнее отбирая биржевые инструменты, не покупая все подряд, лишь бы сохранить деньги, как в периоды высокой инфляции.
-
По этой же причине снижается вероятность возникновения биржевых пузырей и т.д.
Обычно это два очевидных фактора: снижение спроса или рост предложения. Так, снижение совокупного спроса приводит к падению цен на товары и услуги, если предложение не меняется.
С чем это связано:
- Денежно-кредитная политика . Повышение процентных ставок может привести к тому, что люди будут меньше тратить деньги, храня их дома или в виде вкладов, и не брать кредиты. Национальная валюта вымывается из экономики, а ценность денежной массы растёт. Чтобы вернуть интерес покупателей к потреблению, производители вынуждены снижать цены.
- Неблагоприятные для экономики события, например, пандемия или геополитический конфликт. Люди обеспокоены экономическими тенденциями и ростом безработицы, поэтому тратят меньше, чтобы были сбережения на всякий случай.
- Производители сами снижают цены из-за роста конкуренции на фоне роста совокупного предложения. Это может быть связанно, например, с падением производственных затрат: выпуск одной товарной единицы удалось удешевить и ускорить. В итоге предложение на рынке растёт, превышая спрос, и производители вынуждены занижать цены.
Каковы причины дефляции?
Есть две основные причины дефляции: снижение спроса или рост предложения. Каждая из них связана с фундаментальной экономической взаимосвязью между спросом и предложением. Снижение совокупного спроса приводит к падению цен на товары и услуги, если предложение не меняется.
Падение совокупного спроса может быть вызвано:
- Денежно-кредитной политикой. Рост процентных ставок может побудить людей сберегать свои деньги вместо того, чтобы тратить их, и может препятствовать получению займов. Меньшие расходы означают меньший спрос на товары и услуги.
- Снижение уверенности. Неблагоприятные экономические события, такие как глобальная пандемия, могут привести к снижению общего спроса. Если людей беспокоит экономика или безработица, они могут тратить меньше, чтобы больше откладывать.
Более высокое совокупное предложение означает, что производителям, возможно, придется снизить свои цены из-за усиления конкуренции. Такое увеличение совокупного предложения может быть связано с падением производственных затрат: если производство товаров обходится дешевле, компании могут производить их больше по той же цене. Это может привести к увеличению предложения, а не спроса, и снижению цен.
Есть следующие способы:
- эмиссия денег, которая возрождает спрос, уравнивая их нехватку на рынке;
- снижение процентов по ставкам, делающее инвестиции в реальную экономику более прибыльными, чем тезаврирование денег;
- отрицательный процент по срочным вкладам в качестве комиссии за «парковочные» деньги;
- общественные работы сокращают безработицу, приводя к восстановлению спроса путем выплаты заработной платы работникам (концепция Дж. М. Кейнса);
- отрицательный подоходный налог — финансирование малоимущих (концепция М. Фридмана);
- введение налоговых льгот для инвестиций;
- введение налогов на сберегательные вклады.
За свою историю экономики многих стран испытали на себе это явление. Многие борются с ними до сих пор. Так недавний пример с Испанией в 2010 году, когда правительство решило ввести режим «жесткой экономии». Но в Испании это не вызвало столь много негативных последствий, как в США (в 30-ые года ХХ века) и Японии (90-ые года ХХ века).
Самым известным примером дефляции считается великая депрессия в США. Это было серьезным ударом по экономике США, которая перестала расти на десятилетия. Однако там были свои причины (надутый биржевой рынок, привязка доллара к золоту и прочее).
В Японии же проблемы начались в 1990-ых годах. В то время, экономика страны находилась на крутом подъёме, но после вливаний денег в экономику настал жесткий спад на потребительские товары. Только через 10 лет Япония смогла вернутся к докризисным уровням. При этом её центральному банку всё это время приходится обесценивать Йену держа ключевую процентную ставку на отрицательном значении.
Дефляция — снижение общего уровня цен на товары и услуги. Явление в экономике, противоположное инфляции. Несмотря на то что эта тенденция кажется выгодной для потребителей, положительно ее оценить нельзя. Дело в том, что если этот процесс затянется, то последствия могут быть сокрушительными.
Причин дефляции несколько. Среди них — снижение спроса на деньги, рост необеспеченного спроса производства, резкое повышение ключевой ставки ЦБ, сокращение кредитования. Это также может произойти из-за слишком большой конкуренции и слишком низкой концентрации рынка.
Когда при низком спросе и снижении цен уменьшается и объем доступных средств, то образуется так называемая дефляционная спираль. Это самостоятельный механизм, где падение экономики вызывает дефляцию (падение цен), которая вызывает еще большее падение экономики и снижение цен. Происходит это в несколько этапов:
-
Происходит перепроизводство товаров и услуг.
-
Снижаются цены на товары и услуги.
-
Уменьшается прибыль производителей.
-
Сокращается производство.
-
Повышается уровень безработицы.
-
Уменьшаются расходы на товары и услуги.
Получается, что круг замыкается: потребители сокращают траты на товары и услуги, и снова происходит перепроизводство.